(相关资料图)

山西证券股份有限公司骆志伟,李通近期对国博电子进行研究并发布了研究报告《业绩稳健增长，持续受益于下游高景气度》，本报告对国博电子给出增持评级，当前股价为86.19元。

国博电子(688375)　　事件描述　　国博电子公司发布2023年半年报。2023上半年公司营业收入为19.21亿元，同比增长10.67%；归母净利润为3.09亿元，同比上升17.75%；扣非后归母净利润为2.82亿元，同比上升10.79%；负债合计29.41亿元，同比增长2.25%；货币资金23.81亿元，同比增长361.04%；应收账款26.95亿元，同比增长45.01%；存货9.13亿元，同比减少26.32%。　　事件点评　　业绩稳健增长，盈利能力持续提升。二季度公司实现归母净利润1.93亿元，同比增长19.12%，业绩保持稳健增长。2023年上半年公司毛利率同比提升0.17个百分点达到31.56%，净利率同比提升0.96个百分点达到16.06%，盈利能力持续提升。　　精确制导和雷达探测领域需求持续提升，为公司T/R组件带来较大的增长空间。随着全球军备竞赛、装备及配套武器数量增加以及军改后实战实训消耗增加，精确制导的需求将大大增加。雷达探测方面，有源相控阵雷达是当前雷达的重点发展方向。公司作为除整机用户内部配套外国内最大的T/R组件研发生产平台，具备技术和市场优势，将持续受益于下游需求的高景气度。　　投资建议　　预计公司2023-2025年EPS分别为1.73\2.32\3.14，对应公司8月30日收盘价87.02元，2023-2025年PE分别为50.2\37.4\27.7，维持“增持-A”评级。　　风险提示　　新型作战飞机和导弹列装需求不及预期；募投项目进展不及预期；民品需求不及预期；存货跌价的风险；应收款项规模较大的风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券马成龙研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达98.89%，其预测2023年度归属净利润为盈利7.3亿，根据现价换算的预测PE为46.49。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级3家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为110.55。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

〖 证星研报解读 〗

本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。