卖出看跌期权怎么理解?卖出看跌期权为什么越跌越赔?一起随小编来了解下。

当投资者买入看跌期权时，卖方卖出看跌期权。位置，两党对立，收支正好相反。你指控我，你指控我。

如果股价上涨，股价会高于执行价，持有人不会执行，所以到期日卖方没有任何收入和支出，到期日的值为0。

如果股价下跌，股价低于行权价，持有人会选择行权，相当于买方以低于行权价的价格从卖方手中买入股票，再以行权价卖给卖方。卖方收到持有人支付的股份价格，持有人以执行价格向卖方出售股份，卖方支付执行价格。所以持有人执行时，卖方的净收益=执行价-股价，净收益为0。

所以，如果股价上涨，股价执行价格，看跌期权到期值=0;如果股价下跌，股价的行权价，认沽期权的到期价值=行权价-股价。

因为和买一个看跌期权的收支是相反的，只需要直接在前面加一个减号，用一个公式来表示:

看跌期权的到期价值=-max(执行价格-股价，0)

投资者在第一次购买期权时向卖方支付了期权价格，卖方收到了钱。因此，在持有期权的整个期间，卖方卖出看跌期权的净损益=期权价格在到期日的价值。

接下来画卖出看跌期权的函数图。卖出看跌期权的净损益=到期价值=期权价格=股票价格-行权价格=股票价格-行权价格=期权价格。行权价格和期权价格都是固定的常数，函数的净损益(Y)随着可变的股票价格(X)而变化。

净损益第一的图也是由两条直线组成：一条是“净损益=股价-行权价期权价”这条线的“行权价”部分，另一条是“净损益=期权价”这条线的“股价行权价”部分。

直线“净损益=股价-行权价期权价”与横轴的交点就是“净损益=股价-行权价期权价=0”时的股价，此时的股价=行权价-期权价。

然后根据净损益的图像，画出到期价值的图像。净损益=股价-行权价期权价，而到期日价值=股价-行权价，所以到期日价值=净损益-期权价。

到期日价值的图像是基于净损益减去期权价格，所以到期日价值的图像是净损益图像向下移动“期权价格”相应长度的距离。