9月5日，记者对公私募和期货公司进行了采访，虽然其对短期资产配置看法不一，但中长期依然持乐观态势对待。

公募基金相关人士告诉记者，当前沪深两市延续盘整特点，且宏观面并未给予明确指引，但从盈利预测和估值角度来看，目前已完成了“挤泡沫”，边际向好趋势并未改变，中长期依然较为乐观。

公募基金看好半导体等板块

多家基金公司向记者表示，A股短期趋势性行情不明朗，市场观望情绪较为浓厚，但基于多重利好基本面预期，中长期依然较为乐观。

“投资者认识到大盘指数还存在修复需求，市场观望情绪开始变得较为浓厚。”银华基金相关人士告诉记者，A股市场当前的核心在于盈利预测和估值已完成了“挤泡沫”，权益市场的风险收益比仍然理想，中长期来看，A股相关资产盈利表现依然值得期待。

对于相关资产配置，公募基金对半导体和新能源表现出较强的积极性。嘉实基金增强风格投资总监刘斌向记者表示，当前全球各国都在抓紧重构半导体产业链。“半导体设备与材料最具代表的是第三代半导体材料。”刘斌介绍说，第三代半导体材料是指以碳化硅、氮化镓为代表的宽禁带半导体材料，主要应用于新能源汽车、光伏发电、轨道交通等领域。

南方基金相关人士则向记者表示，近日，以新能源为代表的成长股出现较大幅度回撤，主要原因在于热门板块经历轮动普涨后，交易结构较为拥挤和估值偏高所致。地产金融数据难以出现大幅改善，但市场前期极度悲观预期，与近期逐渐出现的积极信号，构成了可供交易的预期修复空间。

期货公司预计9月份将迎来拐点

股期联动背景下，商品期市近日表现也相对低迷。根据文华商品指数显示，商品指数整体处于承压态势，仅在9月2日至今略有反弹。多位期货分析人士表示，海外市场不确定性因素继续传导国内，扰动国内股期市场。不过，进入9月份，相关基本面矛盾或得到改善，将迎来拐点。

金信期货股指研究员王志萍表示，近期影响股期市场的主要因素在于海外宏观基本面的不确定性，一是美联储政策收缩预期引发外围市场下跌，对利率上升和货币政策担忧升温，全球市场风险偏好下降冲击国内市场情绪;二是欧洲能源危机持续发酵，带动A股能源板块表现坚挺;三是国内经济仍处于修复期，稳增长政策对冲经济下行压力，短期宏观刺激政策对股期市场支撑明显。

王志萍表示，后市动向上，上半年电力设备、新能源和上游资源品行业业绩超预期，预计下半年将延续增长;新能源需求持续释放，供需缺口与国产替代下上游的有色金属价格有支撑;全球能源供给格局偏紧，供给端冲击的资源类品种将受益，而电力设备作为新能源赛道的代表性行业，中长期更具配置价值。

大有期货宏观股指研究员李昕恬告诉记者，进入9月份，相关基本面矛盾会迎刃而解，市场风格会再次转向大盘价值。首先，PMI指数边际有望转暖，市场需求回升有一定空间。其次，受海外经济衰退预期影响，大宗商品原材料成本压力有所缓解，这将是下半年商品价格有望整体保持稳定的积极因素。“9月份开始，利率将逐步触底反弹，在经济转暖和利率反弹预期共振下，市场风格将逐渐转移到大盘价值股。”

金鼎资产董事长龙灏对记者表示，部分商品受新技术和经济复苏后应用需求刺激，其价格走势会独立于整体市场，部分与新能源相关的小众金属原料将会持续上涨;海外市场流动性收紧预期继续打压成长股信心，国内以光伏和新能源车为代表的高景气赛道也积累较大涨幅，可能会继续震荡调整。新能源、半导体和医疗设备板块的利润会继续增长，但中小盘是否会出现风格转换仍需关注。