在新能源领域，新技术是预期差最大的方向，那么在军工领域，新技术、新材料同样是预期差最大的领域。由于大部分处于产业刚刚起步放量的阶段，所以想象空间较大。

比如军工隐身材料最近就涨嗨了。以隐身涂料第一股华秦科技(688281.SH)为例，昨日股价逆势大涨9.42%，不仅创下历史新高，且总市值第一次突破了300亿元。值得一说的，今年3月上市以来，其股价已累计大涨85%。

此外，自4月27日市场触底反弹以来，隐身材料概念股楚江新材(002171.SZ)以及光启技术(002625.SZ)分别上涨76%、46%。

(资料图片仅供参考)

从最新的业绩来看，确定性最强、成长性最高的也是上游材料，其中隐身材料表现亮眼。

今年一季度，华秦科技2022年第一季度实现营业收入1.4亿元，同比增长203.5%;实现归母净利润5929万元，同比增长92.0%;扣非归母净利润4926万元，同比增长371.1%。

华秦科技表示，一季度业绩较去年有所提升，主要系公司下游市场需求的增加促使公司经营业绩稳步提升所致。

还有光启技术，上半年净利润大幅预增73.61%-117.01%，主要得益于公司超材料尖端装备产品收入同比大幅增长，收入结构不断优化，带动整体的盈利水平较大幅度提升。

据悉，隐身能力已成为衡量现代武器装备性能的重要指标之一，隐身材料是隐身技术的关键，对先进武器性能提升至关重要。

全球范围内，各军事强国对武器装备的隐身性能均较为重视，隐身材料已广泛应用于多种武器装备和各军种，如飞机和航空发动机、导弹、舰船、武装直升机等。

隐身材料的功能或者分类主要针对探测技术而言，可分为雷达隐身、红外隐身、可见光隐身、激光隐身以及多频谱隐身等。雷达隐身材料主要用于对抗雷达探测系统，通过吸收电磁波能量，降低回波强度实现雷达隐身;红外隐身技术则主要用于对抗红外探测系统的侦察。

从行业需求看，隐身材料随下游航空装备放量，且具备耗材属性，市场前景光明。

从国内看，国防建设持续推进，先进武器研制列装加速，带动特种功能材料如隐身材料需求持续增长;从国外情况看，隐身材料具有耗材属性，随着实战化训练强度和频次加大，需求有望进一步放大。

数据显示，到2025年，全球隐身材料的市场规模有望达到11.7亿美元左右，年均复合增长率在30%以上。根据Global Market Insights Inc.的研究报告，到2026年，隐形涂料市场规模预计将超过8.34亿美元，其中航空航天和国防产的消费将强劲推动对隐形涂料的需求。

从产业链分布看，隐身材料上、中、下游均具有高壁垒特性。上游方面，靶材作为隐身材料最重要的上游原材料，需要根据不同频谱功能进行专业化设计和处理;

中游方面，根据形态，中游隐身材料可分为隐身涂层和结构隐身材料，共同用于降低先进装备表面信号值;

下游方面，通过磁控溅射和等离子喷涂等涂覆方式对下游先进装备进行喷涂和制造，使其具备反侦察能力。

随着我国国防建设持续推进，先进航空装备处于加速列装阶段，实战化训练强度和频次持续加大，带来军用特种防护材料的旺盛需求。而国内从事隐身材料研发和生产的模企业较少，稀缺性显著，民生证券建议关注华秦科技、佳驰科技、光启技术等。