如何正确理解收集型新股？新股和次新股的实战操作技巧是什么？

如何正确理解收集型新股?

新股上市基本上可以分为三种走势：高开低走、高开高走和低开高走。首先我们来分析高开低走大阴线型，这种走势可以说明股市一开盘，庄家就急于出货，或者庄家根本就没有参与到这只新股中。这类新股不是说大户不想收集而是大户在等待一个更低的价位然后买入。对于高开高走、低开高走来说这可以说明大户很看好这只新股，新股的市场前景比较乐观，大户急于买进。这只新股的表现是前期换手率非常高。

大户在前期迅速收集新股，特别是在当天就把新股价位拉至新高，这说明大户操控此股有较大决心。在这时大户不会急于出货或者继续拉高股价，最常见的做法就是进行一个窄幅震荡，洗清买进者中的跟庄者，防止后期这些散户的跳水对大户不利。像华工科技和诚志股份就是这类的典型代表。华工科技新股上市股价高开，使得后期上涨空间不足，大户就在55元到68元之间做窄幅震荡;而诚志股份上市初期连涨三天，后期动力不足就围绕30元来回震荡;神州股份上市两天内完成100%换手，随后大户连续驱赶跟庄者，横盘整理后，一鼓作气连续两个涨停板收官。

投资者介入“收集型”新股必须注意：

1、新股走势明显看涨的显示大户操盘，这时我们可以作为一个跟风者买进、卖出，但也要具体问题具体分析，如果在开盘初期股价走高并且一步到位，那么这只股票在初期没有跟进，后期再做补救就非常没有必要了，像华工科技、亿阳通讯。此时最好静观其变，不可贸然投入。

2、新股上市后换手率达到100%时，基本上都会进行洗盘、打压跟庄者，而这种幅度最大为50%(也就是前期的最高价减去开盘价乘以0.5再减去开盘价)。在前期大户如果洗盘、打压至开盘价甚至低于开盘价，这种时候就要谨慎行事。当然还有一种可能，那就是大户在一级市场手中有货垫底。虽然可能性非常小，但是也有这种可能存在。

新股和次新股的实战操作技巧

影响新股定位的因素大体有两个：

1.新股的内在质地：行业前景、竞争地位、企业的经营管理状况等是决定市场定位的主要依据。

2.新股上市时指数的相对位置：当指数在高位时，整个市场的价格体系重心较高，新股首日能获得较高的市场定位，存在价值被高估的可能，短线机会不多;当指数处在低位时，价格体系重心下移，新股首日定位往往较低，此时新股常会得到大资金关注，相应地就会产生较好的中短线套利机会;当指数强势运行时，上市新股常能得到即时炒作，短线机会非常丰富。

在此基础上，大多数新股的最初走势不外乎以下三种形式：

1.震荡盘升：定位适中，有机构进场收集，造成股价震荡盘升，形态上易形成旗面上升或简明的上升通道，此种走势表明有中线资金在积极吸纳。为了避免踏空可先建一部分底仓，其余的仓位则可在该股第一次大幅回落后(大部分情况下都会发生)再考虑吸纳。值得注意的是有一类股票由于过度追捧，股价一升到顶，之后长期走弱。

2.区间震荡：定位合理，股价基本在一个箱体中震荡运行，市场感觉好的投资者能很快洞悉出庄家意图，并及时介入。其中也有很多的股票根本无庄介入，走势随大势起伏。而对于有庄介入的股票也常会先向下突破进行打压。对投资者而言，可在股价放量向上突破价格中枢后，再行介入。

3.震荡盘落：由于市场形象较好、包装过度或指数位置较高导致二级市场定位偏高，之后股价开始震荡盘落。其中有一种情况为机构高开骗筹，之后刻意打压进行二次建仓，这类股票探底后常形成双底或平底形态，介入时机可选在底部形成即将突破的时候，此时价位常低于庄家成本。

新股定位基本是以上三种方式的组合。在对目标股观察一段时间后，就可根据价量关系及形态理论等技术手段进行分析，并重点研究换手率及成交量的变化。

新股炒作还是有一定门道可循的。具体可参照以下几点：

首先:就是看新股上市时大盘的强弱。新股和大盘走势之间存在非常明显的正相关关系，并且新股的涨和跌往往会超过大盘。在熊市中，新股以短炒为主，做长庄的情况很少出现;而牛市中，主力往往倾向于中长线操作。

其次:是看新股的基本面。除了公司经营管理和资产情况外，还应从发行方式、发行价、发行市盈率、大股东情况、每股收益、每股公积金、每股净资产、募集资金投向、公司管理层情况、主承销商实力等方面综合研判，最重要的是要看它是否具有潜在的题材，是否具有想象空间等等。

再次:是看比价效应。对比与新股同类的个股的定位，发现新股价值被低估带来的炒作机会。

另外就是观察盘口。量是根本，以往的统计数据显示，新股首日上市最初5分钟的换手率在16%以下，表明主力资金介入还不明显，短线投资获利机会仅有20%左右。而如果换手率在16%以上，短线投资获利的机会可达到80%以上，若5分钟换手率达到20%以上，则短线投资获利机会高达95%以上。

有大主力介入的新股从换手率角度讲往往具有以下特征：

5分钟换手率在20%以上，15分钟换手率在30%以上，30分钟换手率在40%以上。全天换手率在60%-70%之间最为理想。